Swiss Capital estimează supraevaluarea acțiunilor Hidroelectrica față de Verbund și propune un preț țintă cu 40% sub cotația actuală

Sursă: Zf.ro

Casa de brokeraj Swiss Capital analizează în prezent evaluarea acțiunilor Hidroelectrica (H2O), considerând că acestea sunt supraevaluate în comparație cu austriecii de la Verbund. Potrivit experților, multiplii EV/EBITDA indică o evaluare excesivă a companiei de stat, în special dacă proiectele de investiții nu sunt incluse în calcul.

Swiss Capital a stabilit un preț țintă pentru acțiunile Hidroelectrica, care implică o scădere de peste 40% față de cotația actuală, dacă nu se iau în considerare proiectele de investiții ale companiei. În acest sens, analiza se bazează pe comparația cu Verbund, cel mai apropiat reper european în domeniu, și pe multiplii EV/EBITDA.

Ce impact au proiectele de investiții asupra evaluării Hidroelectrica?

Specialiștii de la Swiss Capital subliniază că proiectele de investiții în regenerabile și stocare sunt esențiale pentru creșterea valorii companiei. În absența acestor proiecte, evaluarea actuală pare exagerată, iar prețul țintă indică o reducere semnificativă a valorii acțiunilor.

Proiecte de investiții în regenerabile și stocare
Multipli EV/EBITDA supraevaluați
Preț țintă cu peste 40% sub cotația curentă
Compararea cu Verbund, reper european
Evaluarea fără proiecte de investiții

Reacția companiei și perspectivele pentru acționari

Swiss Capital a solicitat Hidroelectrica un punct de vedere privind planurile de creștere a valorii pentru acționari, inclusiv ritmul de implementare a proiectelor în domeniul regenerabilelor și politica de dividende. Până în prezent, compania nu a transmis un răspuns oficial.

Analiza indică faptul că, în cazul în care compania nu va reuși să-și pună în valoare proiectele de investiții, evaluarea actuală va suferi o corecție semnificativă, ceea ce va influența deciziile investitorilor și strategia de creștere a valorii pentru acționari.

Pentru mai multe informații despre piața de energie și analize financiare, urmăriți Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels sau accesați zfcorporate.ro.

Costin Brumă, broker la Swiss Capital, explică metodologia de calcul a riscului și impactul asupra evaluărilor de piață, în contextul actual al energiei regenerabile din România.