Sursă: Zf.ro
În sistemul financiar american, nivelul creditelor neperformante a atins un prag nemaiîntâlnit din 2017, afectând cele mai mari fonduri de investiții în datorie privată. Această situație indică o criză de lichiditate și stres pentru industria financiară.
Citește și: Programul Geologic Național a fost deblocat după opt ani
Potrivit datelor furnizate de firma de analiză Solve și publicate de Financial Times, valoarea creditelor problematice deținute de cele mai mari 20 de companii de dezvoltare a afacerilor (BDC) listate a crescut semnificativ în trimestrul al doilea al anului 2026. Rata creditelor neperformante a urcat la o medie de 2,8% din costul de achiziție, față de 2% la sfârșitul primului trimestru, semnalând un nivel de stres crescut în portofolii.
Ce înseamnă creșterea creditelor neperformante pentru fondurile de credit privat?
Creșterea creditelor neperformante indică faptul că debitorii nu mai pot onora plățile sau că fondurile consideră că riscul de default este aproape. Analiștii Fitch Ratings au avertizat recent că rata defaulturilor a atins un nou record, reflectând dificultățile industriei.
- Valoarea creditelor problematice a crescut la 2,8% din costul de achiziție în trimestrul al doilea
- Rata defaulturilor a atins un nivel record din 2017
- Fondurile de credit privat au înregistrat vânzări și rambursări de credite peste noile angajamente
- Vehiculele financiare gestionate de KKR, Blue Owl și Apollo au fost printre cele mai afectate
- 7,1% din portofoliul FS KKR Capital Group era problematic în trimestrul al doilea
Contextul și impactul asupra industriei financiare
Industria investițiilor private a pariat masiv pe creditul privat pentru creștere, atrăgând fonduri de la asigurători, pensionari și investitori cu averi mari. Creșterea rapidă a acestor vehicule și comisioanele generoase au condus la evaluări ridicate, însă valul de retrageri de capital și diminuarea randamentelor au pus presiune pe aceste companii.
Recunoașterea dificultăților a determinat fondurile să adopte o poziție mai conservatoare, Armen Panossian, co-CEO al diviziei de credit a Oaktree, afirmând că se conservă capitalul și se evită riscurile excesive. Industria se află în fața celei mai mari încercări din ultimii aproape zece ani, cu un impact semnificativ asupra pieței financiare globale.
În concluzie, creșterea creditelor neperformante în fondurile de credit privat din SUA semnalează o perioadă de incertitudine și adaptare pentru sectorul financiar, cu posibile repercusiuni asupra stabilității financiare globale.